La trésorerie globale des grandes entreprises et des ETI se dégraderait quelque peu

L’enquête AFTE/Coe-Rexecode d’avril 2015 fournit des insights précieux sur la situation de la trésorerie des grandes entreprises et des entreprises de taille intermédiaire (ETI) françaises. Voici les principaux résultats de cette enquête :

• Interruption de l’amélioration de la trésorerie d’exploitation : En 2014, la situation de la trésorerie d’exploitation s’était améliorée, mais cette tendance positive s’est arrêtée en 2015. Les entreprises ont vu leurs trésoreries se dégrader quelque peu.

• Dégradation de la trésorerie globale : La trésorerie globale, qui inclut les investissements et les financements, a commencé à se détériorer depuis le début de l’année 2015. Les entreprises doivent gérer des ressources financières plus limitées après avoir pris en compte leurs dépenses en investissements et les besoins de financement.

• Effet diminué des prix des matières premières et du pétrole : L’impact positif que les prix plus bas des matières premières et du pétrole avaient eu sur les trésoreries des entreprises en 2014 s’estompe. Les entreprises ne bénéficient plus autant de ces baisses de coûts, ce qui contribue à la dégradation de leur trésorerie.

• Conditions de crédit favorables : Bien que la trésorerie globale se dégrade, les conditions de crédit restent favorables. Les marges sur les crédits se sont détendues, ce qui signifie que les entreprises peuvent emprunter à des taux d’intérêt plus bas. De plus, les recherches de financement sont jugées aisées, indiquant que l’accès au crédit n’est pas un problème majeur pour les entreprises.

• Préférence pour les placements très liquides : Les trésoriers d’entreprises continuent de privilégier les placements très liquides, tels que les dépôts à vue ou les comptes à terme. En revanche, les titres de créances négociables (TCN) sont de moins en moins populaires. Cette préférence pour la liquidité reflète une approche prudente de la gestion de trésorerie, où la disponibilité rapide des fonds est valorisée.

En conclusion, bien que les entreprises bénéficient de conditions de crédit favorables et aient encore accès à des financements, la dégradation de la trésorerie globale et la stabilisation des effets positifs des prix des matières premières indiquent une période de prudence. Les entreprises optent pour des placements très liquides, ce qui suggère une stratégie visant à maintenir la flexibilité financière face à des conditions économiques incertaines.

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