Qu’est-ce que la « Supply Chain Finance » ?

La supply chain finance (SCF) est une technique qui connaît un essor important ces dernières années. Elle consiste, pour les acheteurs, à proposer à leurs fournisseurs des paiements anticipés de leurs factures, moyennant parfois une remise, afin d’allonger leurs propres délais de règlement. De leur côté, les fournisseurs bénéficient d’un accès rapide à des liquidités, à moindre coût. Dans cet article, nous verrons quels sont les acteurs impliqués dans le processus, les points avantageux de ce modèle, ainsi que les enjeux que cette pratique peut soulever.

1) Définition simple

La supply chain finance, également connu sous le nom d’affacturage inversé, est une solution de financement dans laquelle les fournisseurs peuvent être payés de façon anticipée. Elle réduit le risque de perturbation de la chaîne d’approvisionnement et permet à la fois aux parties prenantes d’optimiser leur fonds de roulement.

Contrairement à d’autres financements de créances telles que l’affacturage, la SCF est mis en place par l’acheteur plutôt que par le fournisseur. Une autre différence clé est que les fournisseurs peuvent accéder à ce mode de fonctionnement en se basant sur la notation de crédit de l’acheteur, plutôt que sur la leur.

Le terme est également parfois utilisé de manière générique pour décrire une gamme plus large de solutions de financement. Cela comprend d’autres alternatives telles que l’escompte dynamique, où l’on paye de façon anticipée en échange d’une remise. Cependant, le terme est plus couramment utilisé comme synonyme d’affacturage inversé.

2) Comment la Supply Chain finance fonctionne concrètement?

Dans un premier temps, l’acheteur conclura un accord avec un tiers (souvent un éditeur IT) qui pourra payer, au nom de l’acheteur, les factures qui lui ont été envoyées. L’éditeur IT agit en tant qu’intermédiaire, remplissant une double fonction : technologique, en enregistrant les demandes via un logiciel spécifique, et financière, en assurant la gestion des sorties de cash.

Alors que les PME/ETI et grands groupes se sont traditionnellement concentrés sur l’intégration de leurs plus grands fournisseurs, de nouvelles solutions permettent désormais à ces sociétés de proposer la SCF à des milliers, voire des dizaines de milliers de partenaires commerciaux à une échelle parfois mondiale. Cela est rendu possible en fournissant des plateformes intuitives et en simplifiant les processus IT.

Une fois qu’un programme de SCF est opérationnel, les fournisseurs peuvent demander (à leur grand bonheur !) un paiement anticipé.

Voici un schéma qui illustre très simplement ce processus:

3) Un exemple chiffré

Illustrons ceci avec un exemple pratique pour comprendre comment cela fonctionne.

Imaginez qu’un commerce de proximité commande un lot de meubles à un fabricant. Normalement, après la livraison des meubles, le fabricant émettrait une facture avec certaines conditions. Il peut par exemple imposer un règlement par virement sous les 45 jours.

Cependant, supposons que le fabricant ait besoin de recevoir les règlements plus tôt (peut-être pour des besoins financiers urgents) ou que le commerce préfère maintenir sa trésorerie pour des raisons opérationnelles. Dans ce cas, ils peuvent opter pour une solution de supply chain finance. Cela implique un tiers (un éditeur) qui intervient pour payer immédiatement la facture au nom du commerce.

L’éditeur accorde ensuite au commerce de proximité une période de paiement prolongée, disons 60 jours, pour rembourser le montant.

Cet arrangement est bénéfique pour les deux parties: le commerce de proximité gagne du temps supplémentaire pour gérer ses finances sans nuire à sa relation avec le fabricant. Et le fabricant reçoit le règlement immédiatement, améliorant ainsi son flux de trésorerie pour les besoins de l’entreprise. Ceci n’est qu’une des nombreuses plus-values de cette innovation. Analysons cela un peu plus en profondeur dans la partie qui suit…

4) Les avantages de la Supply Chain Finance

Les plus-values sont nombreuses, et concernent tous les acteurs de cet écosystème et le tout, grâce à un cercle vertueux:

Avantages pour les fournisseurs

• Améliorer leur précision des prévisions de trésorerie: Lorsqu’ils accèdent à la SCF, ils peuvent obtenir plus de certitude quant au moment des virements entrants, facilitant ainsi les prévisions de leurs flux de trésorerie futurs.

➡️ Lisez notre article sur la gestion du cash, devenue la première priorité des DAF en 2024

• Optimiser leur fonds de roulement: Ils peuvent recevoir le règlement de leurs factures plus tôt que prévu. En conséquence, leur nombre de jours de Days sales outstanding (DSO) est réduit, entraînant une amélioration de leur FRNG.
• Accéder à un financement à moindre coût: Le prix est généralement et tout simplement plus bas qu’avec d’autres sources de financements alternatifs.
• Réduction du risque de perturbation de leurs propres chaînes d’approvisionnement: Avec une amélioration de leur santé financière, ils sont moins susceptibles de rencontrer des problèmes logistiques susceptibles d’entraîner des ruptures de stock par exemple.

Avantages pour les acheteurs

• Optimiser leur fonds de roulement: Les acheteurs peuvent également améliorer leur FRNG. Pourquoi ? Pour les mêmes raisons que les fournisseurs. Et aussi car de nombreuses entreprises choisissent de mettre en œuvre des programmes de SCF en conjonction avec une initiative visant à harmoniser les conditions de paiement des diverses factures.

➡️ Lisez notre guide pour avoir un fonds de roulement optimisé

• Améliorer leurs opérations quotidiennes: En aidant un fournisseur, les acheteurs peuvent aussi réduire la probabilité d’une future perturbation de leur source d’approvisionnement qui pourrait affecter leur propre logistique. C’est un rapport gagnant-gagnant !
• Renforcer les relations avec leurs partenaires: Les acheteurs peuvent améliorer leurs relations avec un quelconque fournisseur en le payant plus rapidement. Ils peuvent en conséquence se trouver dans une position de négociation plus forte.
• Économies de coûts: Cela rejoint le dernier avantage évoqué, mais dans certains cas, les acheteurs peuvent négocier de meilleurs prix avec un fournisseur. Des économies d’échelle peuvent donc être obtenus assez rapidement.

5) Les enjeux

Enjeux financiers : Les indicateurs financiers des entreprises sont généralement optimisés avec ce type de fonctionnement. Elle permet aux acheteurs d’améliorer leur liquidité et de maintenir de bonnes relations avec les fournisseurs via le paiement anticipé par un tiers.

Enjeux pour les institutions bancaires traditionnelles: Ce mode de fonctionnement révolutionne le secteur du financement d’entreprise, en offrant des alternatives de crédit réglementées, mais distinctes des modèles bancaires traditionnels. Côté éditeurs, la technique consiste en l’achat de dettes (celles des clients demandant une “avance cash”) et leur revente à des institutions financières, sans que l’éditeur n’utilise ses propres fonds pour financer ces demandes.

Enjeux pour de nouveaux acteurs: Parallèlement, ce modèle propulse les éditeurs historiques au-delà de leur rôle traditionnel d’intermédiaires techniques pour les transformer en acteurs majeurs de la Fintech. Non seulement ils facilitent les transactions financières des sociétés en quête d’alternatives innovantes, mais contribuent également à l’épanouissement de ces dernières grâce à la portée du marché. Selon une étude d’IDC, le marché mondial de la supply chain finance devrait atteindre près de 22 milliards de dollars en 2025.

6) FAQ

Quelle est la différence entre la supply chain finance et l’affacturage?

Ce sont deux techniques qui visent à optimiser la gestion de trésorerie des entreprises. Cependant, l’affacturage permet plutôt à une entreprise de céder ses créances clients à un “factor” (l’établissement financier qui prend en charge l’affacturage), qui se charge du recouvrement et lui verse immédiatement une avance de trésorerie représentant 70% à 90% du montant des factures. Le solde est versé une fois les créances recouvrées, minoré des frais de l’affactureur. Cette méthode soulage donc les entreprises de la gestion des créances et améliore rapidement la liquidité, mais souvent à un coût financier plus élevé.

💡 En France, le marché de l’affacturage a progressé de 12,4% en 2021 pour atteindre 358 milliards d’euros de créances achetées.

Bien que visant un objectif similaire, ces deux techniques présentent donc des modalités de mise en œuvre différentes. L’affacturage constitue néanmoins une solution plus globale et externalisée de gestion du poste clients.

Quels sont les acteurs présents sur le marché ?

On retrouve plusieurs acteurs qui fleurissent sur ce marché. Voici par exemple 3 start-ups qui se sont positionnées et qui captent une partie considérable de la demande :

1. Orbian: Orbian est un leader mondial dans les solutions de finance de la chaîne d’approvisionnement. Ils offrent des services de financement visant à optimiser la liquidité des entreprises. Orbian propose une plateforme où les “suppliers” peuvent être payés plus tôt, et où les “buyers” peuvent prolonger leurs délais de règlement, améliorant ainsi leur FRNG.
2. Vayana Network: Vayana est spécialisé dans la fourniture de solutions de financement du commerce, y compris la finance de la chaîne d’approvisionnement. Ils facilitent le financement des transactions commerciales et aident les sociétés à gérer plus efficacement leurs BFR. Vayana Network opère comme un réseau reliant les entreprises aux institutions financières pour des solutions de financement fluides.
3. ASYX: Ils offrent une plateforme qui prend en charge les processus de la chaîne d’approvisionnement de bout en bout, y compris l’approvisionnement en tant que tel et le financement. ASYX se concentre aussi sur l’amélioration de la transparence, du contrôle et de la gestion des flux dans ce type de modèle.